美联储降息后如何布局?公募最新支招_1

2025-01-16 22:01:40 5,815次浏览

国泰基金表示,对国内资产而言,无论是权益资产还是债券资产,当下主要关注点应是国内政策的应对。从目前发出的信号来看,中国实体经济已经企稳,而随着刺激政策的落地,传统经济中低估值且有望受益于政策反转的板块或将受益。 诺安基金基金经理唐晨认为,创新药是全球定价的资产,而这种资产估值的锚通常是美国长债利率,如果美联储开启降息周期,创新药的估值水平有望抬升;另外,降息开启利好投融资活动,对于创新药这种高投入、高风险、高回报的领域来说,融资能力和融资效率通常与研发效率匹配,低利率环境有利于企业项目推进;如果后面持续降息,中美利差缩窄,国内资产具备升值潜力,无论A股还是港股都有可能受到海外资金的青睐。 国泰基金认为,美股分子端韧性短期不可证伪,但过满的预期存在回调风险。美股整体仍由龙头科技公司涨跌主导,经营情况的乐观是托底的压舱石。在人工智能产业趋势的帮助下,由于AI降本增效路径的不确定性,商业模式未闭环前资本耐心耗尽也可能导致投资放缓。分母端短期受到降息预期反复而保持波动。当前标普500估值位于十年均值+1倍标准差上方,估值安全垫偏弱。在目前阶段,美股下行风险大于上行风险是我们的基准假设。

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国泰基金表示,对国内资产而言,无论是权益资产还是债券资产,当下主要关注点应是国内政策的应对。从目前发出的信号来看,中国实体经济已经企稳,而随着刺激政策的落地,传统经济中低估值且有望受益于政策反转的板块或将受益。 诺安基金基金经理唐晨认为,创新药是全球定价的资产,而这种资产估值的锚通常是美国长债利率,如果美联储开启降息周期,创新药的估值水平有望抬升;另外,降息开启利好投融资活动,对于创新药这种高投入、高风险、高回报的领域来说,融资能力和融资效率通常与研发效率匹配,低利率环境有利于企业项目推进;如果后面持续降息,中美利差缩窄,国内资产具备升值潜力,无论A股还是港股都有可能受到海外资金的青睐。 国泰基金认为,美股分子端韧性短期不可证伪,但过满的预期存在回调风险。美股整体仍由龙头科技公司涨跌主导,经营情况的乐观是托底的压舱石。在人工智能产业趋势的帮助下,由于AI降本增效路径的不确定性,商业模式未闭环前资本耐心耗尽也可能导致投资放缓。分母端短期受到降息预期反复而保持波动。当前标普500估值位于十年均值+1倍标准差上方,估值安全垫偏弱。在目前阶段,美股下行风险大于上行风险是我们的基准假设。

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详细信息
  • 软件大小: 70.36MB
  • 最后更新: 2025-01-16 22:01:40
  • 最新版本: alpha9.4.7
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  • 应用分类:ios-Android 美女模特和男性私密视频泄漏
  • 使用语言: 中文
  • : 需要联网
  • 系统要求: 5.41以上
应用介绍
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