申万宏源策略:国内政策主动选择“后手” 市场可能仍沿着交易博弈规律运行

2025-01-15 19:40:10 6326次浏览

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  一、交易博弈思维下解读政策:交易性资金相对力量占优,不断追逐和切换投资机会,关键验证期市场热度维持高位。短期边际交易资金倾向于对事件催化做乐观解读。以这种视角解读人大常委会发布会:保留后手,后续还有增量政策,中央经济工作会议更值得期待,中美对弈,特朗普交易“先手”,国内政策主动选择“后手”。短期政策验证对交易脉络影响有限,未来一段时间,市场可能仍沿着交易博弈的规律运行。   关于后续特朗普交易的进程,我们认为,市场正在反映一种理想情况。特朗普关税政策快速落地,国内政策对冲也全面发力。这种情况下,短期贸易摩擦带来的基本面预期的低点很快出现,后续的国内对冲,美国关税减免,出口企业的腾挪适应都是边际改善。这种情况下,短期基本面弱,但风险偏好强,A股调整力度是有限的。   风险提示:海外经济衰退超预期,国内经济复苏不及预期。

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详细信息
  • 软件大小: 60.84MB
  • 最后更新: 2025-01-15 19:40:10
  • 最新版本: v8.4.2
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  • 应用分类:ios-Android 揉插抽吸
  • 使用语言: 中文
  • : 需要联网
  • 系统要求: 5.41以上
应用介绍
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