美联储降息后如何布局?公募最新支招

2025-01-21 07:51:14 9016次浏览

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  国泰基金认为,美股分子端韧性短期不可证伪,但过满的预期存在回调风险。美股整体仍由龙头科技公司涨跌主导,经营情况的乐观是托底的压舱石。在人工智能产业趋势的帮助下,由于AI降本增效路径的不确定性,商业模式未闭环前资本耐心耗尽也可能导致投资放缓。分母端短期受到降息预期反复而保持波动。当前标普500估值位于十年均值+1倍标准差上方,估值安全垫偏弱。在目前阶段,美股下行风险大于上行风险是我们的基准假设。   唐晨表示,创新药的机会大致分为三类,一类是传统的成长股,未来两年很多biotech公司或将开始盈利并且同比增速可能会比较高,这是市场最喜欢的类型,因为有成熟的估值体系;第二类是仍处于研发期还没有产品收入的公司,主要看临床项目的价值和效率,催化点一般是数据读出或对外授权,这类风险较高、弹性较大;第三类是具备并购价值或有并购能力的公司,在产业整合的过程中以合适的价格卖出或买入好的资产,待市场估值抬升时,这个方向也能获得不错的收益。   德邦基金基金经理施俊峰同样表示,美联储在11月份的议息会议上宣布降息25个基点,符合市场前期预期。与首次降息相比,此次降息步伐有所放缓,美联储主席鲍威尔也表示,明年降息的节奏可能会继续放缓。这意味着,在应对通胀与促进经济增长之间,美联储将继续寻找平衡点。随着美国总统大选尘埃落定,特朗普当选也给国际关系带来一定不确定性。他主张的一些政策,如提高关税、减少海外军事开支等,可能影响全球贸易格局和经济复苏。

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