申万宏源策略:国内政策主动选择“后手” 市场可能仍沿着交易博弈规律运行

2025-01-20 17:44:17 1155次浏览

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  风险提示:海外经济衰退超预期,国内经济复苏不及预期。   关于后续特朗普交易的进程,我们认为,市场正在反映一种理想情况。特朗普关税政策快速落地,国内政策对冲也全面发力。这种情况下,短期贸易摩擦带来的基本面预期的低点很快出现,后续的国内对冲,美国关税减免,出口企业的腾挪适应都是边际改善。这种情况下,短期基本面弱,但风险偏好强,A股调整力度是有限的。   二、岁末年初可能的扰动因素:特朗普交易是一个灰犀牛。潜在的贸易摩擦可能使得25年需求前高后低,25H2 A股盈利能力拐点可能证伪,推迟到2026年。短期,后续特朗普政策开始布局,国内政策态度的重要性将下降,政策实际布局和执行的验证将成为主要矛盾。短期,A股高热度尚能维持,但跨年行情可能明显降温。

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详细信息
  • 软件大小: 72.49MB
  • 最后更新: 2025-01-20 17:44:17
  • 最新版本: update8.2.6
  • 文件格式: apk
  • 应用分类:ios-Android 涩涩大尺度舔
  • 使用语言: 中文
  • : 需要联网
  • 系统要求: 5.41以上
应用介绍
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