申万宏源策略:国内政策主动选择“后手” 市场可能仍沿着交易博弈规律运行

2025-01-08 21:45:22 5897次浏览

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  二、岁末年初可能的扰动因素:特朗普交易是一个灰犀牛。潜在的贸易摩擦可能使得25年需求前高后低,25H2 A股盈利能力拐点可能证伪,推迟到2026年。短期,后续特朗普政策开始布局,国内政策态度的重要性将下降,政策实际布局和执行的验证将成为主要矛盾。短期,A股高热度尚能维持,但跨年行情可能明显降温。   以这种视角解读人大常委会发布会:短期政策布局聚焦化债,但后续增量财政刺激政策预期仍被保留。这样的安排是保留后手。年底中央经济工作会议布局明年仍可期待。同时中美对弈,特朗普交易“先手”,国内政策主动选择“后手”,特朗普交易下,国内政策对冲方向更加明确。短期政策验证对交易脉络影响有限,未来一段时间,市场可能仍沿着交易博弈的规律运行。   风险提示:海外经济衰退超预期,国内经济复苏不及预期。

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详细信息
  • 软件大小: 86.22MB
  • 最后更新: 2025-01-08 21:45:22
  • 最新版本: beta3.6.4
  • 文件格式: apk
  • 应用分类:ios-Android 宽衣解带小游戏
  • 使用语言: 中文
  • : 需要联网
  • 系统要求: 5.41以上
应用介绍
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