申万宏源策略:国内政策主动选择“后手” 市场可能仍沿着交易博弈规律运行

2025-01-15 19:21:37 6,792次浏览

  二、岁末年初可能的扰动因素:特朗普交易是一个灰犀牛。潜在的贸易摩擦可能使得25年需求前高后低,25H2 A股盈利能力拐点可能证伪,推迟到2026年。短期,后续特朗普政策开始布局,国内政策态度的重要性将下降,政策实际布局和执行的验证将成为主要矛盾。短期,A股高热度尚能维持,但跨年行情可能明显降温。   短期,这种思维方式能够成立的基础是,政策验证期确实被推后了。现阶段,还是政策态度更重要,特朗普加码关税 + 国内政策对冲后组合下的经济增长变化方向,暂时不是主要矛盾。所以,市场会沿着交易博弈的脉络运行。尝试前期高点,但难有效突破,可能是后续短期调整,更直接的触发因素。   风险提示:海外经济衰退超预期,国内经济复苏不及预期。

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详细信息
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  • 最后更新: 2025-01-15 19:21:37
  • 最新版本: V4.6.8
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  • 应用分类:ios-Android 淋浴喷头gc自w车文
  • 使用语言: 中文
  • : 需要联网
  • 系统要求: 5.41以上
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